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中指控股将美国纳斯达克挂牌上市 这波操作却不一样

日期:2019-06-11 19:47:43 来源:互联网 编辑:小狐 阅读人数:177

中指控股将美国纳斯达克挂牌上市 这波操作却不一样(图1)

雷帝网 雷建平 6月11日报道

中国最大的房地产信息和技术平台-中指控股(China Index Holdings, NASDAQ:CIH)今日在美国纳斯达克上市。

不过,中指控股的上市模式与以往的IPO不一样,是采用“直接上市”的方式在纳斯达克交所挂牌交易,成为纳斯达克交所史上第一家采用直接上市(DPO)方式上市的中国公司。

采取直接上市模式

中指控股上市之前,一家企业想要上市,首先得进行首次公开募股,即IPO(Initial Public Offering)一般由投行作为承销商,对企业进行尽职调查、估值,随后进行路演等一系列活动,最后定价发行新股。

投行从中赚取高额的费用,以1亿美元发行额度为例,市场惯例所有的上市费用(包括承销费和所有其他中介费)加在一起大概是800万到1000万美金左右。因此,IPO也是投行最赚钱的业务之一。

对于急于想募集资金的公司,依然需要寻求投行作为承销商和顾问。不过,中指控股不需要IPO,而是直接挂牌上市。

DPO效率高 且可节省近80%开支

中指控股跳过承销商直接上市的行为被称为Direct Listing,相对应IPO,这种情况被称为DPO(Direct Public Offering)在美国直接上市的案例非常少。

对于传统的IPO而言,企业上市之前必须经过严格的审计、注册登记、申请、审批、路演等程序,前后耗费的时间较长。

而DPO发行的效率就高多了,发行者不借助或不通过承销商或投行,通过互联网上发布上市信息、传送发行文件,从而公行公司的股票。

传统IPO,上市企业需要支付投行承销费用、专业顾问费用等,还有一系列的开支,是一笔高昂的费用。DPO不需要承销商,那么中指控股可以省下这一大笔费用。

虽然这次中指控股上市依然有大投行参与其中,但这几家投行扮演的角色并不大,作为顾问而不是承销商,不再对新股定价和买卖双方谈判等环节起主导作用。

据统计平均每次DPO发行的成本仅为IPO发行成本的20%左右。对中指控股来说就节省了数百万美金的开支。

目的不是募集资金

中指控股的目的并不是为了省钱。首先中指控股选择上市,不是为了募集资金,中指控股的资金是很充足,选择DPO的方式,是因为需要的是流动性强的市场。

中指控股不用发行新股,只需简单地登记现有股票,也不用稀释股权,那么创始人与股东的利益就得到了保障,而且也没有IPO锁定期限制。

还有就是在传统IPO中公司必须保持一段时间的静默期,但DPO却不同,公司高管在上市前可以公开讨论公司情况。

当然,中指控股是个例,因为不同公司经营和盈利模式都不同,也不是每家公司都适合直接上市。

知情人士指出,中指控股之所以敢于选择直接上市的方法,是因为它的底气,品牌知名度和用户遍布基本覆盖了中国绝大多数的房地产商,地产经纪和金融机构。有非常多的上市公司年报和研报都直接引用了中指控股的数据。

此外,中指控股的上市目的并不在募集资金,如果其他公司上市需要募集资金,还是少不了投行参与,投行的法律、专业性(估值准确性等)以及效率(迅速匹配买家等)是其他公司无可替代的。

中指控股构建了庞大房地产数据资源库

资料显示,中指控股(China Index Holdings Ltd)是一家以大数据和创新技术赋能中国房地产市场(特别是商业地产市场)的数据SaaS工具、市场推广服务综合商。

中指控股下设大数据中心、研发中心、技术部、土地事业部、商办事业部等部门,拥有600多位优秀数据研发和专业分析师团队,分支机构遍布中国主要城市。

二十多年来,中指大数据平台积累了海量的房、地、人、企等详实数据,整合空间、宏观、移动、规划、POI等信息,构建扎实的平台底层,支撑所有业务数据存储和大计算。多年来,通过用户与的高频互动,不断优化升级服务功能,构建了高效的应用层产品。

包括:广大企业和金融机构使用的“中指数据库”土地买卖双方使用的土地云SaaS工具平台、促进商办经纪人及经纪公司交易的挂牌产品和商办市场分析工具等。利用各类数据定期形成“百城价格指数”“二手房价格指数”“商铺租赁价格指数”等系列指数产品和企业研究成果。

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网友评论
  • 愉悦.hg
    不管你认为这个定价合理与否,至少在目前拼多多是值这个价钱的
    2019-09-18 05:05 944